Der kleine Jakob hilft seiner Mutter auf dem Markt, als eine finstere alte Frau des Weges kommt. Als sie die schönen Waren seiner Mutter kritisiert, gibt Jakob ihr heftige Widerworte - und wird verzaubert! Sieben Jahre später taucht er wieder in seiner Heimatstadt auf, doch erkennen ihn seine Eltern nicht: Dieser hässliche Zwerg Nase kann unmöglich ihr Sohn Jakob sein! Verzweifelt kämpft Zwerg Nase gegen sein Schicksal. Und wirklich scheint sich sein Glück zu wenden: Er erhält eine Stellung als Koch beim Fürsten! Vielleicht findet Zwerg Nase ja am Hofe ein Mittel, um wieder Jakob zu werden!